Успешный украинский кейс: инвестиционный портфель Криппы Максима

Ведущими странами, которые развивают мировой киберспорт является Китай и США. Европа, а вместе с ней и Украина, заметно отстает. Однако среди украинских успешных кейсов по созданию инвестиционного портфеля из активов, связанных с киберспортом, можно выделить работу Криппы Максима, достигшего значительных успехов. Его вертикально интегрированный инвестиционный портфель достоен пристального анализа. Давайте поймем, как создавался оптимально сбалансированный портфель из активов новой индустрии.

Риски и старт работы:

Рынок киберспорта относительно молодой. Сама индустрия зародилась в 1980-х годах, но только в 2010 году получила официальный статус. При этом в Украине развитие киберспорта затормозилось из-за низкой компьютеризации и недоступности Интернета. Следует отдать должное: проблемы решались быстро и сейчас в Украине хороший и дешёвый Интернет, да и компьютеры есть у всех, кто в этом заинтересован. Но на заре киберспорта отставание в несколько десятков лет казалось критическим. Вот почему найти инвестора, готового ввязаться в драку было очень непросто.

Криппа Максим начал работать с первыми киберспортивными активами в 2018 году, когда на него с предложением вышел молодой стартап Maincast. Четыре партнера, основавшие студию киберспортивных трансляций в Киеве, буквально уговаривали Криппу Максима рассмотреть предложение. Спустя два месяца переговоров инвестор выделил средства и стал акционером компании.

Этот шаг и можно считать точкой отсчета в формировании вертикально интегрированного портфеля. Здесь есть интересный нюанс: инвесторы, которые решаются формировать портфель по такому принципу, должны глубоко знать рынок. Но как изучить рынок, которого практически нет? К тому же: как инвестор может изучить рынок, если узнал о нем буквально вчера?

Ответов на эти два вопроса нет. Криппа Максим человек непубличного склада и о своих действиях не докладывает ни на социальных страницах, ни в интервью для журналистов. Поэтому понять, за счет каких ресурсов был проведен анализ и что стало подспорьем для дальнейших решений, сложно.

Но следует отметить, что уже через полгода после инвестиций в Maincast, Криппа Максим сделал второй ход – инвестировал в киберспортивною организацию NAVI.

Вертикально интегрированный портфель:

За этим громоздким определением стоит простой базовый принцип: портфель должен включать в себя активы компаний, которые участвуют на разных этапах создания продукта. Условно, берется отрасль или сегмент, определяется ее конечный продукт и покупаются компании, которые участвуют в создании этого конечного продукта.

Инвестировав в Maincast, Криппа Максим понял, что студии трансляции киберспортивных зрелищ нуждаются в продукте: в турнирах, матчах и т.д. Логичный второй шаг инвестора – покупка производителей контента – киберспортивной организации NAVI, состоящей из нескольких сильнейших команд в различных дисциплинах.

Правда, приобретение такого актива как NAVI оказалось сложным и долгим. Начав с мажоритарного собственника в 2018 году, Криппа Максим в 2020 году подписал новое соглашение. Выполнить которое удалось только к 2022 году, когда Криппа Максим и стал бенефициарным собственником NAVI.

Так в его портфеле оказались киберспортивные команды и компания, которая занимается трансляцией матчей этих команд. Но и это еще не все. В 2023 году Криппа Максим становится собственником компании по производству компьютерных игр GSC Game World. Таким образом в его портфеле оказались активы, которые производят то, на чем играют, работают с теми, кто играет, взаимодействуют с теми, кому интересно, как играют.

Преимущества инвестиционного портфеля Криппы Максима:

Создать сбалансированный портфель сложно, но возможно, а главное - перспективной. Вертикально интегрированный портфель открывает следующие возможности для инвестора:

Первое: диверсификация рисков и стабилизация доходов

Если на какой-то стадии производства или у какого-то актива возникнут проблемы, то компенсировать потерю можно будет за счет других активов портфеля. Подобное с инвестпортфелем Криппы Максима уже случалось: когда в начале полномасштабной войны Maincast оказалась без спонсорских контрактов, NAVI продолжила свою работу.

Второе: высокая эффективность

Здесь отлично работает и оптимизация процессов, и эффект синергии. Один актив поддерживает и дополняет другой, а вместе достигается лучшая результативность. Пример из практики Криппы Максима: турнир PGL Major Copenhagen принес чемпионство NAVI и рекордные просмотры Maincast.

Третье: контроль качества и инновации

Имея понимание полного цикла производства услуги и возможность влиять на каждом этапе, можно добиться максимального качества и внедрить новые уникальные наработки. Есть все основания полагать, что опыт работы Криппы Максима со смежными активами позитивно скажется на новом продукте компании GSC Game World – игре S.T.A.L.K.E.R. 2.